Take-Two побила прогнозы: $6,72 млрд выручки, GTA 6 и планы по покупке Remedy

Take‑Two Interactive закрыла 2026 финансовый год с рекордными Net Bookings в $6,72 млрд — на $750 млн выше первоначальных прогнозов. Четвёртый квартал принёс $1,58 млрд, что превысило верхнюю границу прогнозного диапазона in $1,51–1,56 млрд. Глава компании Штраус Зельник назвал 2027 год потенциально переломным: 19 ноября выходит Grand Theft Auto VI, а операционный денежный поток, как ожидается, превысит $1 млрд.

Финансовые итоги и выручка Take Two за 2026 год

Годовые Net Bookings выросли на 19% год к году. GAAP-выручка составила $6,65 млрд (+18%). При этом компания зафиксировала GAAP-убыток $59,5 млн за четвёртый квартал — на фоне прошлогоднего убытка в $3,7 млрд это выглядит почти как победа. Операционный денежный поток достиг $624 млн при прогнозе $450 млн.

Интересно другое: recurrent consumer spending — постоянные траты игроков на внутриигровой контент — вырос на 17% за год и составил 78% от всех Net Bookings. В четвёртом квартале эта доля достигла 82%. Иными словами, Take‑Two зарабатывает не столько на продаже игр, сколько на том, что игроки продолжают тратить внутри них.

Рекорды продаж игр GTA 5 и Red Dead Redemption 2

Продажи Grand Theft Auto V перевалили за 230 миллионов копий — игра остаётся второй самой продаваемой в истории. Red Dead Redemption 2 разошлась тиражом более 85 млн копий. NBA 2K26 показала рост более 30% за год и вошла в число крупнейших драйверов выручки. Zynga, которую Take‑Two приобрела в 2022 году, выдала лучший результат с момента покупки: Toon Blast вырос на 25%, Color Block Jam — на 15%.

Прогноз доходов Take Two и дата выхода GTA 6

Прогноз на 2027 фискальный год — $8,0–8,2 млрд Net Bookings, рост примерно на 20%. Основной драйвер — GTA VI. Аналитики ожидают, что в 2027 фискальном году игра разойдётся тиражом более 40 млн копий. Операционный денежный поток — свыше $1 млрд. Компания также планирует оказаться в чистой денежной позиции к концу года.

При этом Зельник отмечает, что мобильный сегмент в 2027 году может замедлиться — компания не закладывает в прогноз «масштабный хит» в мобильном сегменте, поскольку предсказать успех в этой нише сложно.

Стратегия инвестиций Штрауса Зельника после GTA 6

После выхода GTA 6 у Take‑Two окажется внушительный запас наличных. На вопрос инвестора о том, куда пойдут деньги, Зельник назвал три варианта:

• Органический рост — разработка новых игр и инвестиции в существующие команды.
• Неорганический рост — покупка других компаний.
• Возврат капитала акционерам — выкуп акций.

Второй пункт вызвал наибольший интерес. Зельник подчеркнул, что Take‑Two будет действовать дисциплинированно и покупать только те студии, которые делают игры. В качестве успешных примеров он привёл Zynga и Gearbox. «Я с гордостью могу сказать, что все наши приобретения за почти два десятилетия оказались креативными и успешными. Для корпораций это довольно поразительно — обычно так не бывает», — заявил он.

Покупка Remedy Entertainment и новых игровых студий

Самый обсуждаемый кандидат — Remedy Entertainment. Финская студия прямо сейчас работает над ремейком Max Payne 1&2 на деньги Rockstar Games. У Take‑Two с Remedy уже есть рабочие отношения — логичный следующий шаг. Другие возможные цели — отдельные студии в составе EA или Ubisoft, однако Зельник дал понять: сделок ради сделок не будет.

Прогноз стоимости акций Take Two и рейтинг TTWO

По данным S&P Global, 29 аналитиков оценивают TTWO с консенсусным рейтингом «Strong Buy». Средняя целевая цена — $284,14, что на 20% выше текущих котировок. Диапазон прогнозов — от $170 до $368.

Целевая цена акций TTWO от ведущих инвестбанков

Новые оценки от ведущих инвестбанков:

Выручка в 2027 фискальном году, по прогнозам, достигнет $8,59 млрд, а EPS вырастет с $4,10 до $6,87.

Риски переноса релиза GTA 6 и падение доходов

Главный риск — сам релиз GTA VI. Любая задержка или технические проблемы на старте могут серьёзно скорректировать прогнозы. Аналитики отмечают, что Take‑Two вряд ли раскроет данные по предзаказам до релиза. Кроме того, мобильный сегмент в 2027 году, по собственному признанию компании, может показать снижение recurrent consumer spending.